新时代资本市场监管趋势预测

听着,加强监管防范风险,推动注册制走深走实,这是2023金融街论坛年会的主题。据报道,证监会将努力提升资本市场服务实体经济质效,加强监管和风险防范,继续提高监管适应性和针对性,保持风险底线。推动股票发行注册制继续发展,更好地发挥资本市场的功能。这个注册制改革从2018年11月启动,经过在科创板、创业板和北交所的试点,今年4月10日正式全面实施。易会满主席在论坛上表示,注册制改革不是放松监管,而是为了实现市场和政府的更好结合。他强调,改革后的监管更加严格,透明度也更高。这得益于全程公开的注册审核流程,包括事前、事中和事后的监管,以及资本市场的基础制度进一步加强,特别是法治水平的提高。哥们,证监会部门带来了好消息,他们说自从注册制改革以来,发行审核注册的透明度大大提升。现在,所有的标准、程序、内容、过程、结果都公开透明,整个权力运行过程都接受全社会的监督。他们在发行审核工作上也是下足了功夫,不仅详细问询,还通过现场督导、现场检查、专项核查等方法来确保审核结果靠谱。说到现场检查制度,已经对90多家企业进行了检查,并对10多家采取了相应措施。他们还特别重视发行上市条件、信息披露质量、板块定位和产业政策等方面的问题。科创板和创业板就有好几家企业因为不符合板块定位的要求而被撤回或者被否决。他们也对68家从事投行业务的证券公司和367名责任人采取了监管措施。 他们还加大了对上市公司财务造假和其他信息披露类案件的查处力度。从2019年开始,已经处理了228起财务造假案件。*近,他们还查处了紫晶存储和泽达易盛欺诈发行案,并对相关责任人进行了追责。 易会满说:“我们会坚持注册制的基本架构,同时适应新形势和新变化,推动股票发行注册制不断深化和实施,动态评估优化定价、减持、再融资等制度安排。” 据说,证监会下一步将继续坚持服务实体经济的宗旨,紧密围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融这五个方面展开工作,更好地发挥资本市场的枢纽作用。他们也会坚守监管主责,把发行端的监管做好,提高上市公司的质量,强化全流程的监管执法,切实防范资本市场的风险。

中长期资金入市各项配套政策落地,我们要积极推动。

证监会的相关部门说,放眼成熟市场的经验,养老金、保险资金等长期投资型资金能够应对市场短期的波动。我们现在正致力于研究制定中国特色现代资本市场政策框架,其中一个重要举措就是制定投资端改革的行动方案。

*近,我们陆续出台了一系列的措施,比如对国有保险公司的净资产收益率实施三年长周期考核,降低保险公司权益资产投资风险因子等等。业内人士认为,这将提高中长期资金参与股权投资的积极性和稳定性。

易会满表示:“我们要大力推进投资端改革,让各项支持中长期资金入市的政策落地。我们要加快培养国内的‘聪明资金’,让金融机构变得更强大,真正提高专业投资能力和市场引领力。”

据悉,证监会将积极与相关部门合作,进一步解决中长期资金入市的难题和障碍,优化市场机制环境,推动完善有利于长期投资和价值投资的政策措施。

证监会的相关部门表示,为了加快培养境内的“聪明资金”,我们将从三个方面着手:推动机构持续优化投研体系的组织架构和人才培养机制,加强投研体系建设,增加人力、资本和科技投入,不断提高管理效能和边界;引导机构在市场低点勇于逆势投资和销售布局,树立资管行业的长期价值投资标杆;继续推动各类专业机构投资者全面建立三年以上的长周期考核机制,加强长期激励和约束机制。

消除监管空白和盲区

“中央金融工作会议上讲,得加强监管、防范风险。”易会满说,还强调防范风险是加强监管的重点目标,而加强监管则是防范风险的有效途径,两者都是实现高质量发展的重要保障。

易会满还表示:“证监会接下来要全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管,不断提高监管的适应性和针对性,牢牢守住风险底线,维护资本市场的稳定运行,增强投资者的信心。”

据了解,证监会将加强与公安司法机关的合作,持续完善资本市场的防假打假制度和机制,推动行政、民事、刑事三维立体追责体系的完善,加大对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为的严厉打击,严惩履职不到位的中介机构。

易会满表示,要依法将各类证券活动都纳入监管,对私募基金等领域的准入关也要严格把关,对“伪私募”要坚决打击,还要整顿金融交易所以及“伪金融交易所”,消除监管的空白和盲区。

据介绍,截至今年10月,我国有近1.3万家私募股权基金管理人,管理规模超过14万亿元,位居世界第二位。私募基金行业在促进创新资本形成、提升资本市场机构化程度、增强市场韧性等方面的作用越来越重要。

介绍证监会有关部门透露,2022年底的时候,他们和其他相关部门一起查了查超过9000家私募机构,处理了差不多1400家机构和相关责任人的事,还移交了近250家非法集资和其他犯罪线索。基金业协会撤销了超过2万家"空壳"、"失联"、不具备展业条件,以及严重违规的私募机构。

据记者了解,证监会正在全面修改私募投资基金的督管临时办法,制定了相关规范性文件,从股东、实际控制人、高管和机构展业条件等各个方面明确了私募基金管理人的登记准入门槛和持续性规范要求,全流程推动私募基金的规范运作。

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发布时间:2023-11-30

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